进入3月,文化纸需求端旺盛。晨鸣纸业(000488.SZ)、太阳纸业(002078.SZ)、岳阳林纸(600963.SH)等纸企在2022年第一季度的销售符合预期,盈利好转。
一位上市纸企高管人士在接受《中国经营报》记者采访时表示,文化纸利好的主要原因,一方面是由于3月份以来文化纸市场逐渐步入传统旺季,各地教辅教材招标陆续开始。另一方面是成本方面较2021年同期上涨较为明显,大型纸企的规模及纸浆一体化优势逐步显现。
同时,该人士讲道,成本上涨或将进一步加剧市场格局变化。近年来,大型企业快速完成了纸浆一体化布局,受成本影响较小;但对中小企业而言,利润影响更为明显,进而可能会被加速淘汰。
供需格局改善
文化纸主要包括铜版纸、双胶纸、轻涂纸和新闻纸等,是指用于传播文化知识的书写、印刷纸张,适用于印刷书刊、教材、杂志、笔记本等领域。
据悉,2022年3月份以来,文化纸市场逐渐步入传统旺季,目前部分中高端文化纸产品的售价已超过6000元/吨。
对此,上述纸企人士告诉记者,每年3月至5月为秋季学生教材备货时间,文化纸传统旺季开启。同时,2021年受到进口文化纸对国内市场冲击影响,整个文化纸行业处在较长的低迷期,现阶段整体市场供需格局有所改善。
卓创资讯分析称,2021年,双胶纸新增产能101万吨,铜版纸近年无新增产能。由于年内需求疲软,上游纸厂库存一度累加至高位,供应面压力不断增加,下半年市场价格弱势运行,叠加行业宏观因素的阶段性影响,规模纸厂各产线均有不同程度的停机限产情况,纸机转产现象层出。
同时,2021年文化纸进口量同比有明显增加,对国内文化纸市场形成一定冲击,2021年1~10月,双胶纸、铜版纸累计进口量较2020年同期分别上涨26.49%和30.30%。
然而,2021年第四季度以来,海外需求恢复,进口文化纸总量边际减少,第四季度双胶纸与双铜纸合计进口量环比下降18%,进口端对国内市场的冲击有所消除记者注意到,2021年,双胶纸新增产能101万吨,铜版纸近年无新增产能。产能投放主要为太阳纸业等大型上市企业。据悉,太阳纸业广西基地新建项目包括55万吨/年文化用纸项目、12万吨/年生活用纸项目和配套的80万吨/年化学木浆项目、20万吨/年化机浆项目。其中,55万吨/年文化用纸项目已于2021年9月26日成功开机投产。
与此同时,在2022年2月25日,亚太森博(山东)浆纸有限公司年产100万吨高档文化纸及生活纸项目开工,计划总投资101亿元,新建年产50万吨高档生活用纸、年产50万吨高档文化用纸及配套建设环保、节能项目。
对此,卓创资讯分析称,2022年,文化纸约有180万吨新增产能计划投产,均为双胶纸产能,同时相关政策影响持续,整体供大于求的市场格局仍将延续。